智通财经APP报道，国金证券发表研报指出，随着人工智能技术在各行业的广泛应用，全球自动识别与数据采集（AIDC）行业的新增装机量预计将在2024年达到7GW，并在2028年激增至59GW，年复合增长率（CAGR）高达73%。在此背景下，研报建议关注四条投资主线：铅蓄电池/直流电源（AC/DC服务器电源）、备用电源中的高压直流（HVDC）和电池备份单元（BBU）、配套电气设备以及柴油发电机。
中提到，2024年全球数据中心投资预计将超过4000亿美元，其中美国、欧洲和中国市场占比分别为30%、24%和23%。而供配电系统作为数据中心的“心脏与血管”，其投资占比约为10-15%，涵盖不间断电源、配变电及备用电源三大子系统。不间断电源系统的发展潜力巨大，HVDC和BBU市场正处于快速成长之中。
尽管UPS技术发展成熟且可靠性高，但其需要进行两级电能转换，而HVDC则只需一次转换，能效更为优越。中国互联网巨头纷纷推行HVDC-巴拿马电源，以其集成度和效率超越传统方案。国际大厂如英伟达和Meta已经将BBU模组纳入其新一代高功率伺服器的标准配置，未来BBU电池市场的渗透率预计将逐步上升。
在配变电系统方面，AIDC建设带动变压器和开关柜的强劲需求。高低压开关柜和降压变压器是这一系统的核心，预计到2028年，全球AIDC对这类设备的需求将达到681亿元和985亿元，CAGR分别为71%和69%。
此外，备用电源中的柴油发电机市场潜力巨大，预计到2028年全球数据中心使用的柴油发电机市场规模将达834亿元，其中AIDC用柴发市场规模将达到302亿元，年均增速为43%。当前市场仍以外资企业为主，国产替代趋势逐步显现。
基于以上分析，国金证券认为，未来将主要迎来高功率密度AC/DC电源领域的投资机会，紧随其后的是HVDC与BBU方案的市场渗透增速，同时AIDC建设将不断推动配套电气设备和柴油发电机的需求增长。在此基础上，风险提示包括全球数据中心扩张进度不及预期、政策风险及激烈市场竞争等。返回搜狐，查看更多
